Desenvolvimento de estratégia de negociação usando modelagem neuro-difusa

Estratégia de Negociação no Mercado de Câmbio Estrangeiro Utilizando Sistemas de Neuro-Difusão Hierárquica de Aprendizagem por Reforço.
Marcelo F. Corrêa Marley Vellasco Karla Figueiredo Pedro Vellasco.
Este trabalho avalia o desempenho do novo modelo híbrido neuro-fuzzy, Sistema Neuro-Difuso Hierárquico de Aprendizagem por Reforço (RL-HNFP), em um aplicativo de decisão comercial. O modelo proposto foi testado com o Euro / Iene negociado no Mercado Cambial. O principal objetivo do sistema de negociação é otimizar a alocação de recursos, a fim de determinar a melhor estratégia de investimento. O desempenho do RL-HNFP foi comparado com diferentes modelos de benchmark. Os resultados mostraram que o sistema foi capaz de detectar estratégias de longo prazo, obtendo maior lucratividade com menor número de negócios.

Previsão de tendências de curto prazo no mercado de ações usando uma metodologia baseada em neuro-fuzzy.
Um sistema neuro-difuso composto por um controlador Adaptive Neuro Fuzzy Inference System (ANFIS) usado para controlar o modelo de processo do mercado de ações, também identificado usando uma técnica neuro-fuzzy adaptativa, é derivado e avaliado para uma variedade de ações. Os resultados obtidos desafiam a forma fraca da Hipótese do Mercado Eficiente (EMH) demonstrando previsões muito melhores e melhores, comparadas a outras abordagens, das tendências do mercado de ações de curto prazo, e em particular a tendência do dia seguinte de ações escolhidas. O controlador ANFIS e as entradas do modelo de processo do mercado de ações são escolhidos com base em um estudo comparativo de quinze diferentes combinações de preços de ações passadas realizadas para determinar as entradas do modelo de processo do mercado de ações que retornam a melhor previsão de tendência de ações para o dia seguinte. Erro Quadrático Médio da Raiz (RMSE). As funções de associação em forma Gaussian-2 são escolhidas sobre as gaussianas e triangulares em forma de sino para difundir as entradas do sistema devido ao RMSE mais baixo. Estudos de casos reais usando dados de mercados de ações emergentes e bem desenvolvidos - a Bolsa de Valores de Atenas e Nova York (NYSE) - para treinar e avaliar o sistema proposto ilustram que, em comparação com a estratégia “comprar e manter” e vários outros métodos relatados, A abordagem proposta e a precisão do comércio de previsão são de longe superiores.
Escolha uma opção para localizar / acessar este artigo:
Verifique se você tem acesso através de suas credenciais de login ou de sua instituição.

Modelagem fuzzy de negociação de ações com castiçais fuzzy.
Destaques.
Uma metodologia para modelar regras de negociação para padrões candlestick usando lógica fuzzy.
O sistema de negociação difuso adapta três padrões candlestick bem conhecidos a regras fuzzy.
O desempenho do sistema fuzzy é testado em dois portfólios de diferentes mercados de ações.
O sistema fuzzy é mais lucrativo do que uma versão nítida das regras candlestick.
A negociação difusa é mais avessa ao risco do que a estratégia Buy and Hold (B & amp; H) usada como referência.

Desenvolvimento de estratégia de negociação usando modelagem neuro-difusa
onde as estratégias heurísticas refletem as regras gerais dos investidores racionalmente limitados. O.
O maior desafio para os "grafistas" é o desenvolvimento de novos modelos que melhorariam.
capacidade de previsão particularmente para séries temporais com características dinâmicas não-lineares variáveis ​​no tempo.
Este artigo introduz regras de aprendizado difuso com a incorporação de crenças, preferências e.
padrões comportamentais idiossincráticos para a tomada de decisão e negociação sob incerteza. O.
A eficiência de uma estratégia de negociação técnica baseada em um modelo neurofuzzy é investigada, em.
a fim de prever a direção do mercado para NASDAQ Composite, NIKKEI255 e.
FTSE100 Além disso, é demonstrado que a incorporação das estimativas do.
mudanças de volatilidade condicional aumentam fortemente a previsibilidade, como fornece válido.
informações para um possível ponto de viragem no próximo dia de negociação. O retorno total do.
O modelo proposto de neurofuzzy baseado em volatilidade, incluindo os custos de transação, é consistentemente.
superior a um modelo markov-switching, uma rede neural recorrente bem como ao buy & amp;
mantenha a estratégia para todos os índices. Os resultados podem ser justificados invocando a "volatilidade".
feedback "teoria ou a existência de esquemas de seguro de carteira nos mercados de ações e também são consistentes com a visão de que a dependência de volatilidade produz dependência de sinal.
Em geral, o que leva a uma previsão otimizada é a atualização dinâmica das expectativas e.
preferências das regras heurísticas de aprendizagem combinadas com a calibração adaptativa da.
"graus de crença" que correspondem aos "modismos" do agente de correspondências.
Isenção de responsabilidade / reclamações.
Se você acredita que a publicação digital de determinado material viola qualquer um dos seus direitos ou interesses (de privacidade), avise a Biblioteca, indicando suas razões. No caso de uma reclamação legítima, a Biblioteca tornará o material inacessível e / ou o removerá do site. Por favor, pergunte na Biblioteca, ou envie uma carta para: Biblioteca da Universidade de Amsterdã, Secretaria, Singel 425, 1012 WP Amsterdã, Holanda. Você será contatado assim que possível.

O modelo Black Scholes.
O modelo de precificação da Black Scholes é parcialmente responsável pelo mercado de opções e pelo mercado de opções se tornando tão popular. Antes de ser desenvolvido, não havia um método padrão para as opções de preço, e era essencialmente impossível atribuir um valor justo a elas. Isso significava que as opções não eram comumente vistas como instrumentos financeiros adequados por investidores e comerciantes, porque era muito difícil determinar se havia bom valor disponível.
O modelo Black Scholes mudou isso; é uma fórmula matemática projetada para calcular um valor justo para uma opção com base em determinadas variáveis. Nesta página, nós fornecemos informações adicionais sobre este modelo e o papel que ele deve desempenhar na negociação de opções. Os seguintes tópicos são abordados:
Histórico Objetivo Entrada & amp; Suposições usando o modelo de precificação Black Scholes.
O modelo de precificação Black Scholes é nomeado após os economistas americanos Fischer Black e Myron Scholes. Em 1970, Black, um físico matemático, e Scholes, professor de finanças na Universidade de Stanford, escreveram um artigo intitulado "O preço das opções e do passivo corporativo". Eles tentaram publicar o artigo, mas ele foi rejeitado por vários editores até a Universidade de Chicago. O Journal of Political Economy concordou em publicá-lo em 1973.
Neste artigo, Black e Scholes sugeriram que uma opção tinha um preço correto, que poderia ser determinado usando uma equação que eles incluíram no artigo. Essa equação ficou conhecida como a equação de Black-Scholes ou a fórmula de Black-Scholes. Também em 1973, um artigo posterior, "Theory of Rational Option Pricing", foi escrito por Robert Merton, e ele expandiu essa abordagem matemática e introduziu o termo modelo de precificação de opções Black Scholes.
Na época, a negociação de opções era muito nova e era considerada uma forma muito arriscada e volátil de negociação. Embora inicialmente saudados por uma grande quantidade de ceticismo, Black, Scholes e Merton mostraram que a matemática poderia ser aplicada usando equações diferenciais para determinar um valor justo para calls e puts de estilo europeu.
O modelo Black Scholes tornou-se amplamente aceito e contribuiu para o comércio de opções se tornar muito mais popular do que poderia ter sido. O modelo também é conhecido como modelo Black-Scholes-Merton e é considerado um dos conceitos mais significativos da teoria financeira moderna. Robert Merton e Myron Scholes receberam o Prêmio Nobel de Economia em 1997: dois anos após a morte de Fischer Black.
Como mencionamos acima, antes do modelo, era muito difícil para um investidor determinar se uma opção tinha o preço correto ou não e, portanto, se representava ou não um bom valor. Uma grande parte do investimento e negociação bem sucedidos é encontrar oportunidades em que um ativo está subvalorizado ou superfaturado e, em seguida, negociá-lo de acordo. Porque isso não era realmente possível com as opções, o mercado não foi particularmente favorecido por investidores e comerciantes e foi considerado muito arriscado.
A fórmula do Black Scholes foi desenvolvida para calcular um valor econômico para opções que sejam justas tanto para o comprador quanto para o vendedor. Em teoria, se as opções fossem compradas e vendidas repetidamente ao preço definido por este modelo, então os compradores e vendedores poderiam se igualar em média: não incluindo quaisquer comissões cobradas.
A ideia por trás da fórmula é que é possível criar uma perfeita situação de hedge através da combinação de contratos de opções e da garantia subjacente, supondo que os contratos sejam precificados corretamente. Basicamente, a teoria propunha que há apenas um preço verdadeiramente correto para uma opção, e esse preço pode ser calculado matematicamente.
Na prática, o preço é afetado por muitos fatores, incluindo demanda e oferta, e por isso, as opções nem sempre podem ser precificadas corretamente. Ao usar o modelo de precificação Black Scholes, é possível, teoricamente, determinar se o preço de negociação de uma opção é maior ou menor do que seu valor real: o que pode, por sua vez, destacar oportunidades de negociação em potencial.
Entradas e & amp; Premissas.
O modelo de precificação Black Scholes é baseado em uma fórmula matemática e essa fórmula usa um número de variáveis ​​ou entradas para calcular um valor justo para uma opção. Essas variáveis ​​são conhecidas como entradas para o modelo e são as seguintes:
O preço atual do título subjacente O preço de exercício O período de tempo até a expiração A taxa de juros livre de risco durante o período do contrato A volatilidade implícita do título subjacente.
O modelo também se baseia em várias suposições subjacentes para que ele funcione. Essas suposições são as seguintes:
A opção só pode ser exercida após a expiração (ou seja, é um estilo europeu) A segurança subjacente, às vezes, sobe no preço e, às vezes, cai e que a direção do movimento não pode ser prevista. O título subjacente não paga dividendos A volatilidade do título subjacente permanece estável durante o período do contrato As taxas de juros permanecem constantes durante o período do contrato Não há comissões cobradas na compra ou venda da opção Não há oportunidade de arbitragem ( isto é, nem o comprador nem o vendedor devem obter um benefício imediato)
Deve ser razoavelmente óbvio que algumas dessas premissas nem sempre serão válidas, e é muito importante reconhecer isso porque, isso significa que existe uma possibilidade distinta de que os valores teóricos calculados usando o modelo de Black Scholes possam não ser precisos. .
Usando o modelo Black Scholes de preços.
Não há dúvida de que o desenvolvimento do modelo de precificação Black Scholes ajudou a tornar a negociação de opções mais viável aos olhos dos investidores, porque ajudou a mudar a ideia de que a avaliação de opções era pouco mais que um jogo de adivinhação. No entanto, há alguns pontos importantes que você deve conhecer.
Primeiro, não é absolutamente necessário entender completamente a fórmula matemática por trás do modelo de precificação para ter sucesso na negociação de opções e nem é necessário que você a use de forma alguma. Se você quiser usá-lo, provavelmente achará mais fácil usar uma das muitas ferramentas de cálculo do modelo Black Scholes na Internet, em vez de realizar os cálculos por conta própria. Você verá que vários corretores on-line incluem uma ferramenta de cálculo para os clientes usarem.
Em segundo lugar, deve-se notar que ele nunca deve ser considerado um indicador preciso do verdadeiro valor de uma opção, porque há alguns problemas com as suposições que sustentam o modelo. Por exemplo, assume que as taxas de juros e a volatilidade do título subjacente permanecerão constantes durante o período do contrato, e é improvável que isso aconteça.
Também não leva em conta o fato de que algumas ações pagam dividendos, nem o valor extra que as opções de estilo americano têm, porque o detentor delas é capaz de exercê-las a qualquer momento. Existem, no entanto, variantes do modelo Black Scholes que podem ser aplicadas para fatorar tais questões.
Se você planeja usar o modelo como parte de sua estratégia de negociação, então sugerimos fortemente que você não confie nele para retornar valores exatos, mas sim valores teóricos. Esses valores teóricos podem ser usados ​​para comparar opções para ajudá-lo a determinar quais operações você deve fazer. Você também pode usar o modelo para ajudar a decidir se uma negociação potencial identificada por meio de outros métodos provavelmente será bem-sucedida ou não.
Em resumo, o modelo de precificação Black Scholes desempenhou um papel notável na forma como o mercado de opções e a negociação de opções se desenvolveram e certamente ainda tem seus usos para os traders. Você deve, no entanto, estar plenamente ciente de suas limitações e nunca depender totalmente dela.
Copyright && copy; 2017 OptionsTrading - Todos os direitos reservados.